Sondertilgung vs. Investieren Rechner
Monatlich · Einmalsumme · Break-Even · Mischstrategie
Vier Berechnungsmodi für die entscheidende Frage: Kredit schneller tilgen oder lieber in ETFs investieren? Vergleich inklusive Abgeltungssteuer, Zinseszins-Effekt und Netto-Vermögen nach Laufzeit. Plus Break-Even-Rendite und Mischstrategie-Optimierer mit 5 Aufteilungen im direkten Vergleich.
Sondertilgung oder Investieren – die vollständige Entscheidungsgrundlage
Beide Strategien kämpfen um dasselbe Geld – sagen wir 500 € im Monat. Die entscheidende Frage ist nicht, welche Zahl größer aussieht, sondern welches Nettovermögen nach Laufzeit, nach Steuern und unter realistischem Risiko entsteht.
📖 Die zwei Kernformeln
Sondertilgung: Zinsersparnis = Sondertilgungsbetrag × Kreditzins × verbleibende Jahre (vereinfacht, exakt: abhängig vom Tilgungsplan). Die Ersparnis ist garantiert und steuerfrei.
Investment (monatlich, Zinseszins): Endkapital = Rate × [(1 + r/12)^(n×12) − 1] / (r/12). Der Gewinn unterliegt der Abgeltungssteuer.
Break-Even-Rendite: Kreditzins ÷ (1 − Steuersatz/100). Bei 4 % Kredit und 26,375 % Steuer: 4 / 0,73625 = 5,43 % brutto muss der ETF schaffen.
Der Steuereffekt – warum 7 % Rendite nicht 7 % wert sind
Der häufigste Fehler: Kreditzins und Anlagerendite werden direkt verglichen, ohne Steuer zu berücksichtigen. Das verzerrt die Entscheidung systematisch.
| Kreditzins | Steuerfreie Rendite Tilgung | Nötige Brutto-ETF-Rendite | Fazit |
|---|---|---|---|
| 2,0 % | 2,0 % (steuerfrei) | ~2,72 % | ETF mit 7 % schlägt Tilgung klar |
| 3,0 % | 3,0 % (steuerfrei) | ~4,07 % | ETF mit 7 % schlägt Tilgung noch deutlich |
| 4,0 % | 4,0 % (steuerfrei) | ~5,43 % | Grauzone – knapper Vorteil ETF |
| 5,0 % | 5,0 % (steuerfrei) | ~6,79 % | ETF muss sehr gut laufen |
| 6,0 % | 6,0 % (steuerfrei) | ~8,15 % | Tilgung klar überlegen |
💡 Steuer-Äquivalenzformel
Brutto-Rendite (nötig) = Kreditzins ÷ (1 − 0,26375)
Beispiel: 4 % Kreditzins → 4 % ÷ 0,73625 = 5,43 % Brutto-Rendite nötig, damit der ETF nach Abgeltungssteuer mit der Sondertilgung gleichzieht. Bei Aktien-ETFs ist die Teilfreistellung von 30 % zu berücksichtigen.
Daumen-Test: Kreditzins als Entscheidungsanker
| Kreditzins | Tendenz | Begründung |
|---|---|---|
| Unter 2 % | Investieren klar bevorzugt | ETF-Nettorendite ca. 6 % übertrifft Kreditzins um 4 Prozentpunkte |
| 2–3 % | Investieren leicht bevorzugt | Spread bleibt, aber geringer. Risikotoleranz entscheidet. |
| 3–4 % | Grauzone – genau rechnen | Abgeltungssteuer + Schwankungsrisiko machen es knapp |
| 4–5 % | Sondertilgung leicht bevorzugt | Garantierte 4–5 % schwer nach Steuer zu schlagen |
| Über 5 % | Sondertilgung klar bevorzugt | Entspricht ~6,8 %+ Bruttorendite vor Steuer |
Vier vollständige Rechenbeispiele
💼 Beispiel 1: Niedrigzinskredit 2021 – Investieren gewinnt klar
Restschuld 200.000 €, Kreditzins 1,2 % (Altvertrag), 500 €/Monat extra, 20 Jahre Laufzeit. ETF-Endkapital nach 20 Jahren bei 7 %: ~245.000 € brutto → ~204.000 € netto. Zinsersparnis Tilgung: ~22.000 €. Vorteil Investieren: ~180.000 € Mehr-Vermögen. Dieser Kredit sollte auf keinen Fall vorzeitig getilgt werden.
🏠 Beispiel 2: Aktueller Kredit 2024 – Grauzone
Restschuld 280.000 €, Kreditzins 3,9 %, 600 €/Monat extra, 22 Jahre. ETF: ~316.000 € brutto → ~257.000 € netto. Zinsersparnis Tilgung: ~71.000 €. Vorteil Investieren: ~186.000 € – aber mit Risiko. Bei pessimistischerer ETF-Annahme (5 % p.a.) wäre Sondertilgung die bessere Wahl.
🚨 Beispiel 3: Hochzinskredit – Sondertilgung gewinnt
Restschuld 320.000 €, Kreditzins 5,5 %, 800 €/Monat extra, 25 Jahre. Sondertilgungs-Ersparnis 5,5 % entspricht 7,47 % Bruttorendite. Ein ETF müsste dauerhaft über 7,5 % p.a. liefern, um nach Steuer zu schlagen. Historisch möglich, aber nicht garantiert – Sondertilgung ist die realistischere Wahl.
📈 Beispiel 4: Mischstrategie 50/50
Restschuld 250.000 €, Zins 3,5 %, 700 €/Monat extra. Split 350 € Tilgung / 350 € ETF. 20 Jahre. Zinsersparnis: ~32.000 €. ETF: ~89.000 € netto. Gesamtvermögen: ~121.000 € kombiniert. Rechnerisch unterlegen (100 % Investieren: ~178.000 €), aber psychologisch optimal für Risiko-Averse.
Mischstrategie: wann sie sinnvoll ist
| Situation | Sinnvoller Split | Begründung |
|---|---|---|
| Kreditzins 3–4,5 %, mittlere Risikotoleranz | 50/50 | Grauzone – Risiko diversifizieren |
| Hohe psychologische Schuldenbelastung | 70/30 Tilgung | Schlafqualität hat realen Wert |
| Zinsbindungsende in 3–5 Jahren | 60/40 Tilgung | Niedrigere Restschuld bei Prolongation |
| Niedrigzinskredit < 2 %, stabiles Einkommen | 20/80 Tilgung | ETF-Vorteil nach Steuer klar |
| Nahe Rentenalter (10–15 Jahre) | 80/20 Tilgung | Schuldenfreiheit vor Rente prioritär |
Fünf teure Denkfehler
- Steuer ignorieren: „7 % schlägt 4 % locker“ – nach Steuer sind es nur 5,15 % netto.
- Risiko ausblenden: 2000–2010 verlor MSCI World real. Wer 2000 startete, hatte nach 10 Jahren weniger.
- Liquidität überschätzen: ETFs in Krisen sinken, gerade wenn man Geld bräuchte (2008/2009: −50 %).
- Zinsbindungsende vergessen: Bei Prolongation mit höherem Zins steigt die Rate – niedrigere Restschuld federt das ab.
- Sparerpauschbetrag vergessen: Die ersten 1.000 € Kapitalerträge pro Jahr sind steuerfrei (2.000 € bei Ehepaaren).
Prioritätenliste vor der Entscheidung
- Notgroschen: 2–3 Monatsnettolöhne auf Tagesgeld.
- Teure Konsumkredite tilgen: Ratenkredite über 8–10 % Zins immer zuerst.
- Dann erst: Sondertilgung vs. Investment abwägen.
Wer keinen Notgroschen hat und investiert, muss im Krisenfall ETFs mit Verlust verkaufen – oder schlimmer: teuren Überbrückungskredit aufnehmen.
Häufige Fragen
Nicht automatisch. Die 7 % sind brutto. Nach Abgeltungssteuer (26,375 %) bleiben ~5,15 % netto. Dein Kreditzins von 4 % ist steuerfrei. Das Steuer-Äquivalent: 4 ÷ 0,736 = 5,43 % Bruttorendite nötig. Der ETF mit 7 % schlägt das – aber nur um ca. 1,6 Prozentpunkte, nicht um 3. Bei schwächerem ETF-Jahrzehnt (historisch möglich) kann Tilgung die bessere Wahl sein.
Ja, das hat eine Dimension, die reine Renditevergleiche nicht erfassen: das Zinsanstiegsrisiko bei Prolongation. Wenn dein aktueller Zins 1,5 % ist und bei Verlängerung 4 % werden, steigt deine Rate deutlich. Eine niedrigere Restschuld federt das ab. Konkret: 50.000 € weniger Restschuld bei Prolongation sparen bei 4 % Zinssatz ~2.000 € Zinsen im ersten Jahr.
Die meisten Baufinanzierungen erlauben 5–10 % der ursprünglichen Kreditsumme pro Jahr als kostenlose Sondertilgung. Bei Überschreitung des vereinbarten Rahmens kann eine Vorfälligkeitsentschädigung fällig werden – diese kann erheblich sein (mehrere tausend Euro bei großen Beträgen). Immer zuerst im Kreditvertrag prüfen.
Das ist das Sequenzrisiko – der häufigste unterschätzte Nachteil der Investitionsstrategie. Wenn du nach 15 Jahren in einem Crash-Jahr (wie 2008/2009 oder 2020) verkaufen müsstest, kannst du kurzfristig 30–50 % weniger erhalten als erwartet. Lösung: Investitions-Strategie nur wählen, wenn du das Geld wirklich langfristig nicht brauchst.
25 % Abgeltungssteuer + 5,5 % Solidaritätszuschlag = 26,375 % (plus ggf. Kirchensteuer). Bei Aktien-ETFs (mehr als 50 % Aktienquote) gilt die Teilfreistellung von 30 %: nur 70 % der Gewinne sind steuerpflichtig, effektiver Steuersatz also ca. 18,5 %. Der Sparerpauschbetrag von 1.000 € pro Jahr (2.000 € Ehepaare) reduziert die Steuer zusätzlich.
Der Modus „Mischstrategie“ im Rechner zeigt fünf Splits (100/75/50/25/0 % Tilgung) im direkten Vermögensvergleich. In der Grauzone 3–4,5 % Kreditzins ist 50/50 oft der beste Kompromiss. Bei niedrigem Zins unter 2 %: 20 % Tilgung / 80 % ETF. Bei hohem Zins über 5 % oder nahem Rentenalter: 70–80 % Tilgung.
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Daniel Niedermayer
Geschäftsführer, Fixrechner.de
Zuletzt geprüft: April 2026
Grundlagen
- Deutsche Bundesbank: Baugeldkonditionen und Kreditstatistik
- BaFin: Verbraucherschutz bei Krediten und Geldanlagen
- Statistisches Bundesamt: Inflationsraten und Wirtschaftsdaten
- MSCI World Factsheet & historische Renditen 1970–2024 (keine Garantie für Zukunft)
- Investmentsteuerreformgesetz 2018: Teilfreistellung für Aktien-ETFs
Unsere Methodik
Kredit-Simulation: Annuitätendarlehen monatlich nachschüssig. Sondertilgungen senken sofort die Restschuld. ETF-Sparplan: monatliche Einzahlung mit Zinseszins, Gewinn nach Abgeltungssteuer (26,375 %). Break-Even-Rendite analytisch: Kreditzins ÷ (1 − Steuersatz). Mischstrategie: 5 Splits (100/75/50/25/0 %) werden simuliert und verglichen. Sparerpauschbetrag nicht eingerechnet (zusätzlicher Puffer zugunsten Investment). Keine Finanz- oder Steuerberatung.
Mehr zur Methodik
Die Qualität der Rechner ist enorm, und das kostenlos. Besten Dank.
Head of Sales & Business Development
Neben den Rechnern für den Arbeitsalltag finde ich auch die rund um die eigene Finanzplanung sehr hilfreich.
Agentur Geschäftsführerin
Ich schätze die Genauigkeit und Benutzerfreundlichkeit dieser Rechner sehr.
Fixrechner.de – „Alles ist berechenbar“. Sondertilgung-vs.-Investieren-Rechner mit 4 Modi: Monatlicher Extrabetrag, Einmalsumme, Break-Even-Rendite und Mischstrategie-Vergleich.
4 Modi, 1 Antwort
Monatlich, einmalig, Break-Even und Mischstrategie im direkten Vermögensvergleich.
Abgeltungssteuer
26,375 % auf Kursgewinne korrekt eingerechnet – für fairen Nettovermögensvergleich.
Datenschutz
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Letzte Aktualisierung: April 2026 · Kein Ersatz für individuelle Finanz- oder Steuerberatung.